Накопичення – це процес, при якому великі учасники ринку поглинають наявні запаси на ринку, переходячи від роздрібних трейдерів або “слабких рук” до сильних трейдерів або “сильних рук”.
Creek (струмок) – це рівень стійкості до накопичення або повторного накопичення цінових структур. Він визначається максимумом, досягнутим в результаті автоматичного ралі, і максимумами, які можуть бути досягнуті під час фази B.
CHoCH (Change of Character – Зміна характеру) – це вказівка на середу, в якій ціна буде рухатися в найближчий час. Перша зміна характеру відбувається в фазі A, коли ціна переходить від низхідного тренду до середи консолідації. Друга зміна характеру відбувається від мінімуму фази C до максимуму SOS, коли ціна рухається з середи консолідації в середу зростаючого тренду.
Схема накопичення №1
Фаза А – це зупинка попереднього ведмежого тренду і включає наступні компоненти:
- PS (Preliminary Support – Попередня підтримка) – перша невдала спроба зупинити рух вниз.
- SC (Selling Climax – Кульмінація продажів) – пік продажів, що припиняє низхідний рух.
- AR (Automatic Rally – Автоматичне ралі) – бича реакція, рух вгору, що встановлює максимальний діапазон.
- ST (Secondary Test – Другий тест) – перевірка рівня пропозиції, що вказує на кінець фази A і початок фази B.
Фаза Б – це побудова причини, яка включає наступні компоненти:
- UA (Upthrust Action) – тимчасове подолання опору і повторний вхід в діапазон, тест максимуму, створеного AR.
- ST as SOW (Secondary Test as Sign Of Weakness) – другий тест як ознака слабкості, тимчасове подолання підтримки і повторний вхід в діапазон, приклад слабкості в тестовій функції, створений SC.
Фаза C – це тест, який включає наступні компоненти:
- SP (Spring Shaking) – випробування, яке включає в себе пробиття мінімумів фаз А і Б, існуюче в трьох різних типах пружин.
- Test Spring – рух вниз до мінімумів діапазону для перевірки прив’язаності продавців.
- LPS (Last Point of Support – Остання точка підтримки) – останній рівень підтримки пропозиції, тест у формі ведмежого руху, який не досягає мінімального діапазону.
- TSO (Terminal Shakeout або Shakeout – Завершальна тряска) – різкий рух з мінімальним пробиттям, глибоке проникнення в рівень підтримки і швидке відновлення.
Фаза D – це бичий тренд в межах діапазону, який включає наступні компоненти:
- SOS (Sign of Strength – Знак сили) – бичий рух, що генерується після тестової події фази C, досягаючи вершини діапазону. Також відомий як JAC (Jump Across the Creek – Перейти через струмок), що означає стрибок через струмок.
- LPS (Last Point of Support – Остання точка підтримки) – останній рівень підтримки пропозиції. Зростаючі впадини, які ми виявляємо в зростаючому русі до опору.
- BU (Back Up – Резервне копіювання) – остання велика реакція перед початком бичого ринку. Також відоме як BUEC (Back Up to the Edge of the Creek – Назад до краю струмка), що означає повернення до струмка.
Фаза E – це бичий тренд поза допустимим діапазоном, який формується послідовністю SOS і LPS, що породжує динаміку підйомів і мінімумів.
Схема накопичення №2
Другий варіант методології передбачає, що тестова подія в фазі C не досягає мінімумів цінової структури. Це зазвичай відбувається, коли поточні ринкові умови вказують на силу фону.
Метою ціни є відвідування зони ліквідності, але великі оператори підтримують ринок, активно вступаючи в закупівлю і не дозволяючи ціні опускатися нижче, тим самим нікому не давши можливості купити за більш низьку ціну.
Цей тип торгових діапазонів складніше ідентифікувати, оскільки відсутність точки впевненості призводить до втрати впевненості в бичому підході. Основною торговою зоною є потенційний Spring, де купуючи можливі LPS (Last Point of Support – Остання точка підтримки), ми завжди будемо сумніватися, що ціна в першу чергу відвідає цю мінімальну зону для розвитку Spring.
Крім того, зазвичай втрачається перша ознака бичої сили, що призводить до порушення діапазону. Таким чином, єдиний реальний шанс на купівлю такого типу конструкції можна знайти в BUEC (Back Up to the Edge of the Creek – Назад до краю струмка).
Тут ми повинні звернути більше уваги на пошук точок входу в довгі позиції.
В таких умовах діапазону ми бачимо проявлення закону причини і наслідку в торгівлі, який вказує, що для виникнення наслідку має існувати причина, що породжує його, і що наслідок буде прямо пропорційний причині. У випадку діапазону накопичення покупка акцій (причина) матиме ефект наступного зростаючого тренду, а ступінь цього руху буде прямо пропорційна часу, витраченому на побудову причини (поглинання акцій).
Підготовка до значного руху вимагає значного часу. Великі трейдери не можуть одразу купити все, що вони хочуть, оскільки, виконуючи замовлення з повним обсягом, вони отримують гірші ціни через зміщення, спричинене їх власними ордерами. Для виконання цього завдання професіонали повинні ретельно спланувати і реалізувати ретельний план, щоб спробувати поглинути всі наявні запаси за мінімально можливою середньою ціною.
Маневри обробки
У процесі накопичення великі трейдери створюють надзвичайно слабке середовище. На цьому етапі новини, ймовірно, будуть негативними, і багато людей будуть схильні до входу на бік продавців. Шляхом різних маневрів вони поступово вдаються освоювати всю наявну пропозицію.
У діапазоні накопичення ми спостерігаємо фундаментальну подію, яка характеризує цей тип контексту, оскільки у багатьох випадках саме дія ініціює тренд.
Цей рух, також відомий як “Spring” (раптовий рух вниз, порушуючи рівень підтримки діапазону), використовується великими трейдерами для досягнення потрійної мети: спрацьовування стоп-лоссів трейдерів, які були довго позиціоновані; стимулювання продажу у слабо інформованих трейдерів, які очікують продовження низхідного руху; і отримання прибутку від такого руху.
Вірно, що потрясіння, яке додає силу бичому сценарію, не завжди відбувається. У багатьох випадках розвиток висхідного тренду починається без цієї термінальної дії. Це контекст, який трохи складніше визначити, але він все ж має свою значимість.
Одночасно з цим, великим трейдерам потрібно позбавитися від “слабких рук”. Це трейдери, які, маючи змогу купувати, дуже швидко закриють свої позиції, очікуючи швидкого прибутку. Закриття цих позицій на купівлю призводить до появи ордерів на продаж, які великим трейдерам доводиться поглинати, якщо вони хочуть продовжувати піднімати ціну. Одним з заходів, які вони вживають, щоб позбавитися від цього типу слабких трейдерів, є створення плоского, монотонного ринкового контексту, щоб утримати цих трейдерів від остаточного закриття їх позицій.
Контрагент і ліквідність відіграють важливу роль
Факт досягнення стоп-лосів позицій на купівлю і входу в продаж деяких операторів забезпечує ліквідність для професіоналів, які накопичують. Обидва дії – продаж на ринку після досягнення стоп-лосів і вхід в продаж – є аналогом, необхідним великим трейдерам для здійснення покупок.
Крім того, коли бичий реверс відбувається назад у діапазон, стоп-лоси також спрацьовуватимуть для тих, хто ввійшов з позиціями на продаж під час ведмежого перерву, що додає силу бичому руху.
Шлях найменшого опору
Професіонали, враховуючи свої вищезазначені інтереси, не почнуть ініціювати рух, поки не переконаються, що шлях найменшого опору набирає силу. Для цього проводяться різні тести, щоб перевірити рівень зобов’язаності продавців. Подібно до того, як це відбувається у випадку з “Spring”, вони ініціюватимуть низхідні рухи, щоб перевірити реакцію ринку.
Відсутність обсягу на цьому етапі свідчить про відсутність інтересу до досягнення нижчих цін.
Тому іноді можна спостерігати кілька тестових рухів в межах діапазону, які розробляються професіоналами для переконання в відсутності опору при більш високих цінах.
Загальні характеристики діапазонів накопичення:
- При розвитку діапазону спостерігається зниження обсягу та волатильності. Зменшення обсягу свідчить про те, що продавці поступово виснажуються, що призводить до зниження коливань цін та обсягів.
- Верхня зона діапазону тестується без обсягу, що свідчить про відсутність інтересу до продажу, за винятком випадків, коли ціна готова розпочати рух поза межі діапазону.
- Можливі стрибки до попередніх мінімумів, як над областю підтримки, так і над незначними мінімумами всередині діапазону.
- Висхідні рухи стають більш широкими й плавними, що свідчить про збільшення попиту високої якості і передбачає наявність низькоякісного пропозиції.
- Розвиток висхідних максимумів і мінімумів повинен спостерігатись вже на останньому етапі діапазону, перед початком бичачого реверсу. Це свідчить про повний контроль з боку покупців.
Початок бичого руху
Коли запаси для поглинання вичерпані, настає поворотний момент. Контроль над ціною переходить у руки сильних учасників ринку, і вони готові позбутися своїх позицій лише за набагато вищої ціни. Навіть невеликий приріст попиту може викликати раптовий висхідний рух цін, що стає вихідною точкою для виникнення висхідної тенденції.
