Накопление – это процесс, при котором крупные участники рынка поглощают имеющиеся запасы на рынке, переходя от розничных трейдеров или “слабых рук” к сильным трейдерам или “сильным рукам”.
Creek (ручей) – это уровень стойкости к накоплению или повторному накоплению ценовых структур. Он определяется максимумом, достигаемым в результате автоматического ралли, и максимумами, которые могут быть достигнуты во время фазы B.
CHoCH (Change of Character – Смена характера) – это указание на среду, в которой цена будет двигаться в ближайшее время. Первая смена характера происходит в фазе A, когда цена переходит от нисходящего тренда к среде консолидации. Вторая смена характера происходит от минимума фазы C до максимума SOS, когда цена движется из среды консолидации в среду восходящего тренда.
Схема накопления №1
Фаза А – это остановка предыдущего медвежьего тренда и включает в себя следующие компоненты:
- PS (Preliminary Support – Предварительная поддержка) – первая неудачная попытка остановить движение вниз.
- SC (Selling Climax – Кульминация продаж) – пик продаж, прекращающий нисходящее движение.
- AR (Automatic Rally – Автоматическое ралли) – бычья реакция, движение вверх, задающее максимальный диапазон.
- ST (Secondary Test – Вторичный тест) – проверка уровня предложения, указывающая на конец фазы A и начало фазы B.
Фаза Б – это построение причины и включает в себя следующие компоненты:
- UA (Upthrust Action) – временное преодоление сопротивления и повторный вход в диапазон, тест максимума, созданного AR.
- ST как SOW (Secondary Test as Sign Of Weakness) – вторичный тест как признак слабости, временное преодоление поддержки и повторный вход в диапазон, пример слабости в тестовой функции, созданный SC.
Фаза C – это тест и включает в себя следующие компоненты:
- SP (Spring Shaking) – испытание, включающее пробитие минимумов фаз А и Б, существующее в трех различных типах пружин.
- Test Spring – движение вниз к минимумам диапазона для проверки приверженности продавцов.
- LPS (Last Point of Support – Последняя точка поддержки) – последний уровень поддержки предложения, тест в виде медвежьего движения, не достигающего минимального диапазона.
- TSO (Terminal Shakeout или Shakeout – Финальная встряска) – резкое движение с минимальным пробитием, глубокое проникновение в уровень поддержки и быстрое восстановление.
Фаза D – это бычий тренд в пределах диапазона и включает в себя следующие компоненты:
- SOS (Sign of Strength – Знак силы) – бычье движение, генерируемое после тестового события фазы C, достигающее вершины диапазона. Также известно как JAC (Jump Across the Creek – Перейти через ручей), что означает прыжок через ручей.
- LPS (Last Point of Support – Последняя точка поддержки) – последний уровень поддержки предложения. Восходящие впадины, которые мы обнаруживаем в восходящем движении к сопротивлению.
- BU (Back Up – Резервное копирование) – последняя большая реакция перед началом бычьего рынка. Также известно как BUEC (Back Up to the Edge of the Creek – Назад к краю ручья), что означает возврат к ручью.
Фаза E – это бычий тренд вне допустимого диапазона, который формируется последовательностью SOS и LPS, порождающей динамику подъемов и минимумов.
Схема накопления №2
Второй вариант методологии предполагает, что тестовое событие в фазе C не достигает минимумов ценовой структуры. Это обычно происходит, когда текущие рыночные условия указывают на силу фона.
Целью цены является посещение зоны ликвидности, но крупные операторы поддерживают рынок, активно входя в закупку и не позволяя цене опускаться ниже, таким образом никому не давая возможность купить по более низкой цене.
Этот тип торговых диапазонов сложнее идентифицировать, поскольку отсутствие точки уверенности приводит к потере уверенности в бычьем подходе. Основной торговой зоной является потенциал Spring, где покупая возможные LPS (Last Point of Support – Последняя точка поддержки), мы всегда будем сомневаться, что цена в первую очередь посетит эту минимальную зону, чтобы развить Spring.
Кроме того, обычно теряется первый признак бычьей силы, что приводит к нарушению диапазона. Таким образом, единственная реальная возможность покупки такого типа конструкции может быть найдена в BUEC (Back Up to the Edge of the Creek – Назад к краю ручья).
Здесь мы должны обратить больше внимания на поиск точек входа в длинные позиции.
В таких условиях диапазона мы видим проявление закона причины и следствия в торговле, который указывает, что для возникновения следствия должна существовать причина, порождающая его, и что следствие будет прямо пропорционально причине. В случае диапазона накопления покупка акций (причина) будет иметь эффект последующего восходящего тренда, и степень этого движения будет прямо пропорциональна времени, затраченному на построение причины (поглощение акций).
Подготовка к значительному движению требует значительного времени. Большие трейдеры не могут сразу купить все, что они хотят, потому что если они выполнят заказ с полным объемом, они получат худшие цены из-за смещения, вызванного своими собственными ордерами. Для выполнения этой задачи профессионалы должны спланировать и осуществить тщательный план, чтобы попытаться поглотить все имеющиеся запасы по минимально возможной средней цене.
Маневры обработки
В процессе накопления крупные трейдеры создают крайне слабую среду. На данном этапе новости, вероятнее всего, будут негативными, и многие будут склонны входить не на сторону покупателей. Путем различных маневров им удается постепенно освоить все имеющееся предложение.
В диапазоне накопления мы наблюдаем фундаментальное событие, которое характеризует этот тип контекста, поскольку во многих случаях именно действие инициирует тренд.
Это движение, также известное как “Spring” (внезапное движение вниз, нарушающее уровень поддержки диапазона), используется крупными трейдерами для достижения тройной цели: срабатывание стоп-лоссов трейдеров, которые были длинно позиционированы; стимулирование продажи у слабо информированных трейдеров, которые ожидают продолжения нисходящего движения; и получение прибыли от такого движения.
Верно, что потрясение, которое добавляет силы бычьему сценарию, не всегда происходит. Во многих случаях развитие восходящего тренда начинается без этого терминального действия. Это контекст, который немного сложнее определить, но все же имеет свою значимость.
Одновременно с этим, крупным трейдерам необходимо избавиться от “слабых рук”. Это трейдеры, которые, имея возможность покупать, очень скоро закроют свои позиции, ожидая быстрой прибыли. Закрытие этих позиций на покупку приводит к появлению ордеров на продажу, которые крупным трейдерам приходится поглощать, если они хотят продолжать поднимать цену. Одним из действий, которое они предпринимают, чтобы избавиться от этого типа слабых трейдеров, является создание плоского, монотонного рыночного контекста, чтобы удержать этих трейдеров от окончательного закрытия своих позиций.
Контрагент и ликвидность играют важную роль
Факт достижения стоп-лоссов позиций на покупку и входа в продажу некоторых операторов обеспечивает ликвидность для профессионалов, которые накапливают. Оба действия, продажа на рынке после достижения стоп-лоссов и вход в продажу, являются аналогом, необходимым крупным трейдерам для осуществления покупок.
Кроме того, когда бычий разворот происходит обратно в диапазон, стоп-лоссы также будут срабатывать для тех, кто вошел с позициями на продажу во время медвежьего перерыва, что добавляет силы бычьему движению.
Путь наименьшего сопротивления
Профессионалы, учитывая свои вышеуказанные интересы, не начнут инициировать движение, пока не убедятся, что путь наименьшего сопротивления набирает силу. Для этого проводятся различные тесты, чтобы проверить уровень приверженности продавцов. Подобно тому, как это происходит в случае с “Spring”, они будут инициировать нисходящие движения, чтобы проверить реакцию рынка.
Отсутствие объема на этом этапе указывает на отсутствие интереса к достижению более низких цен.
Поэтому иногда можно наблюдать несколько тестовых движений в пределах диапазона, которые разрабатываются профессионалами для убеждения в отсутствии сопротивления при более высоких ценах.
Общие характеристики диапазонов накопления:
- По мере развития диапазона наблюдается снижение объема и волатильности. Уменьшение объема свидетельствует о том, что продавцы постепенно исчерпываются, что приводит к снижению колебаний цен и объемов.
- Верхняя зона диапазона тестируется без объема, что указывает на отсутствие интереса к продажам, за исключением случаев, когда цена готова начать движение за пределы диапазона.
- Возможны прыжки к предыдущим минимумам, как над областью поддержки, так и над незначительными минимумами внутри диапазона.
- Восходящие движения становятся более широкими и плавными, что указывает на увеличение спроса высокого качества и предполагает наличие низкокачественного предложения.
- Развитие восходящих максимумов и минимумов должно наблюдаться уже на последней стадии диапазона, перед началом бычьего разворота. Это свидетельствует о полном контроле со стороны покупателей.
Начало бычьего движения
Когда запасы для поглощения исчерпаны, наступает поворотный момент. Контроль над ценой переходит в руки сильных участников рынка, и они готовы избавиться от своих позиций только по гораздо более высокой цене. Даже небольшой прирост спроса может вызвать внезапное восходящее движение цен, что становится отправной точкой для возникновения восходящей тенденции.
